一項金融制度,，一種金融產(chǎn)品,，如果能受到大量融資者歡迎，一定是它的“對面”有欠缺,，難以提供這種金融服務,。

大國經(jīng)濟有很多的標識，包括總量規(guī)模,、產(chǎn)業(yè)結構,、貿(mào)易、人才與法制,，其中非常重要的指標是金融體系,。與大國經(jīng)濟相適應的大國金融，應當具有什么樣的特點,？這應是我們今天按照中央要求,，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”的前置考題。

完善的金融體系,，至少需要三個方面的支撐,。一是有足夠的窗口,，它的融資和投資活動有廣泛的平臺，同時這個體系是透明的,，讓市場參與者擁有充分的選擇空間,。二是有足夠的長度和寬度，不僅在國內(nèi)配置資源,，還可以延伸到國際來配置資源,、分散風險。三是有足夠的深度,，沒有深度的市場出現(xiàn)不了航空母艦,，這里指的就是市場化的程度。

以此三點檢視中國金融領域的改革,，不難看出,，我們最缺乏的仍是金融市場化的深度。在這個戰(zhàn)略層面來思考,，中國經(jīng)濟要想維持百年的成長,，完成現(xiàn)代化的目標，成為一個偉大的市場,，構建一個充分開放,、透明、競爭性的現(xiàn)代金融體系,，至關重要,。當下，最為緊迫的改革突破口,，就是按照三中全會要求,，完善金融市場體系，豐富金融市場層次和產(chǎn)品,，讓我們的金融體系足夠“深”,。

時至今日，我們的利率市場化仍在加快推進之中,?？上驳氖牵?013年從外部促進這一變革的新興力量出現(xiàn)了,，正是互聯(lián)網(wǎng)金融,。之所以將其視為推動金融市場化改革重要一環(huán)，不僅在于幾家民營資本的鯰魚效應,，更關鍵的是它觸動了金融改革的根本問題。其中,，包括利率的市場化,、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,，特別是服務對象的質(zhì)的轉變。

部分金融企業(yè)中,，一直以來存在為大企業(yè)服務,、為富人理財?shù)牟涣純A向。如何轉向十八屆三中全會提出的“普惠式金融”,？互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn),，使得小微企業(yè)獲得融資的機會、中低收入群體進行財富管理的機會,，都紛紛增進了,。這背后，乃是互聯(lián)網(wǎng)金融更強調(diào)的“一切為客戶考慮”的市場化思維——你需要什么,，我創(chuàng)造什么,。

這些，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的“基因”是完全不同的,。一項金融制度,，一種金融產(chǎn)品，如果能夠受到大量融資者歡迎,，一定是它的“對面”有欠缺,，難以提供這種金融服務。所以,，當互聯(lián)網(wǎng)金融把客戶體驗的快捷,、靈活、高效放在首位,，就如同“電商模式”對傳統(tǒng)店鋪的顛覆一樣,，形成了金融領域市場化的變革，逐步呈現(xiàn)商業(yè)銀行,、資本市場之后的第三代金融業(yè)態(tài),。

當我們以更加開放、包容的姿態(tài)推動互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展時,，不要忘了,，任何金融類活動都有風險?；ヂ?lián)網(wǎng)的風險更為特殊,，這種風險是衍生性的，與傳統(tǒng)的金融風險有根本差別,，比如透明度,，這就要求我們必須深入研究，特別是加強監(jiān)管的標準是什么,，一定要搞清楚,，因為只有明確了內(nèi)部的風險結構與特點,，才能讓監(jiān)管標準去對沖特定的金融風險。

中國金融體系的改革走過了30多年,，市場的改革方面仍有不完美的地方,。經(jīng)驗與教訓告訴我們，一是讓企業(yè)成為真正的市場主體,，二是價格要以市場供求關系來決定,。中國金融改革必須遵循這兩條鐵的規(guī)律。

（作者為中國人民大學金融與證券研究所所長,、教授,。本文為作者在央廣經(jīng)濟之聲“大國大時代——中國經(jīng)濟報告會”上的演講。）