【“歸位盡責(zé)”是科創(chuàng)板和注冊制運行的前提和內(nèi)在要求，也是科創(chuàng)板和注冊制行穩(wěn)致遠的關(guān)鍵因素,?！?/p>

3月24日晚,，上交所發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》（簡稱《審核問答二》）,，現(xiàn)階段科創(chuàng)板所需審核標(biāo)準已基本齊備,。在操作細節(jié)落地的同時,，如何進一步發(fā)揮市場機制作用,、讓各方主體“歸位盡責(zé)”成為市場關(guān)注的焦點,。

上交所同時表示,，將推動各方“歸位盡責(zé)”，推動注冊制這一資本市場新生事物改革,?？梢哉f，上交所力推各方“歸位盡責(zé)”,，是科創(chuàng)板和注冊制改革行穩(wěn)致遠的內(nèi)在要求,。科創(chuàng)板和注冊制作為資本市場改革的試驗田,，本身充滿各種不確定性和風(fēng)險因素,，使得參與各方必須履職盡責(zé)，根據(jù)各自的職責(zé)定位,，做好分內(nèi)事情,，確保改革的各環(huán)節(jié)、每一步都高質(zhì)量推進,，蹄疾步穩(wěn),，行穩(wěn)致遠。

從審核制到注冊制,，實質(zhì)上是資本市場監(jiān)管方式的深層次變革,，是將行政對資源的配置權(quán)轉(zhuǎn)交給市場來配置，這種轉(zhuǎn)變基于的原則就是誠實信任,。注冊制下發(fā)行股票,，大家相信發(fā)行人是誠實守信的,，參與各方是歸位盡責(zé)的，市場是基于規(guī)則和法治基礎(chǔ)上公平競爭的,。從這個意義上說,，信任是注冊制存在的最基本原則保障。

信任需要呵護,，更需要參與各方“歸位盡責(zé)”,。首先，發(fā)行人必須確保披露的信息是真實和準確的,，中介機構(gòu)要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢來核查把關(guān),，確保上市公司符合科創(chuàng)板的定位和規(guī)則要求。一旦上市后出現(xiàn)財務(wù)造假等問題,，發(fā)行人和中介機構(gòu)都應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的民事責(zé)任和刑事責(zé)任,，做到權(quán)責(zé)一致，對等統(tǒng)一,。

其次,，負責(zé)科創(chuàng)板上市審核的相關(guān)部門也要發(fā)揮應(yīng)有的職責(zé)，做到歸位不缺位,，各負其責(zé),，各司其職。特別是科創(chuàng)板股票上市委員會,、科技創(chuàng)新咨詢委員會等職能部門,，要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，提供高質(zhì)量的意見和建議,，確?？苿?chuàng)板注冊上市的公司都是有發(fā)展?jié)摿Α⒎蠂覄?chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略的科創(chuàng)企業(yè),。上交所對內(nèi)部審核機構(gòu)提出“四不要,、六不準”紀律要求，推動上交所人員清正廉潔,、恪盡職守,，這是非常必要的。

第三,，注冊制選擇在科創(chuàng)板試點,，其行業(yè)特性更需參與各方“歸位盡責(zé)”?？苿?chuàng)板是在淡化財務(wù)指標(biāo)的情況下推行注冊制改革,，需要達到支持科創(chuàng)企業(yè)融資需要與保護投資者利益之間的平衡。但是,，科技創(chuàng)新行業(yè)是一個高風(fēng)險行業(yè),，科學(xué)創(chuàng)新的發(fā)展趨勢并不是普通投資者所能判斷和掌握的,，創(chuàng)業(yè)研究也受市場本身不確定風(fēng)險因素的考驗。因此,，科技創(chuàng)新的發(fā)展趨勢需要由專業(yè)機構(gòu)來把握和判斷,，科創(chuàng)板股票需要有一定抗風(fēng)險能力的投資者來投資。對于科創(chuàng)板和注冊制來說,，擬發(fā)行公司需要嚴格對標(biāo)科創(chuàng)板的上市標(biāo)準和規(guī)則,，相關(guān)職能部門應(yīng)基于上市規(guī)則和敬業(yè)精神進行篩選把關(guān),，確保每個環(huán)節(jié)不出錯,，通過“歸位盡責(zé)”將那些造假企業(yè)在上市前就剔除出去，將不符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)排除在外,。這是科創(chuàng)板和注冊制運行的前提和內(nèi)在要求,，也是科創(chuàng)板和注冊制行穩(wěn)致遠的關(guān)鍵因素。

□木?。ㄘ斀?jīng)評論人）