隨著國內經濟水平的不斷上升,，勞動密集型企業(yè)開始向資本密集型和知識密集型企業(yè)轉變,。在轉變過程中,，融資將是決定企業(yè)生死存亡,、發(fā)展壯大的關鍵要素,。

從經濟學角度看,，隨著投資風險的增加,，所對應的投資收益也將隨之增加,。小微企業(yè)未來經營狀況的不確定性較高，投資風險大于大型企業(yè),，投資者將其作為投資標的,，會要求得到更高的投資回報，這是符合經濟學規(guī)律的,。然而,，資金具有邊際效應遞減規(guī)律，投入小微企業(yè)的資金邊際效應遠高于大企業(yè),，所以邊際產出也會更高,，對經濟體系的整體發(fā)展更有利。因此,，在符合經濟規(guī)律的基礎上,，國家有必要降低小微企業(yè)融資成本，支持小微企業(yè)健康發(fā)展,。

在3月10日的全國兩會記者會上,，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝指出，要從貨幣政策,、金融服務體系等五個方面解決“小微企業(yè)融資難融資貴”問題,。筆者認為，要想解決小微企業(yè)融資難題,，首要任務就是在現有融資渠道內,，優(yōu)化當前的融資方式。

目前國內融資市場以間接融資為主,，銀行是主要的融資中介,。解決小微企業(yè)的融資問題，關鍵在于處理好銀行與小微企業(yè)的關系,。雖然近年來中國居民儲蓄率有所下降,，但目前仍處國際高位水平。銀行作為吸收居民存款,、向企業(yè)發(fā)放貸款的重要中介機構,，在國內融資市場占據核心地位，掌握著企業(yè)融資的命脈,。

首先,，要讓銀行“敢貸”。

由于銀行在中國金融體系所處的重要位置,，控制銀行體系的風險是中國防控系統(tǒng)風險的重要工作,，因此，國家對銀行壞賬率等指標要求較高,，銀行不愿承擔“貸款難以收回”的風險,。所以，在同等條件下,，銀行更愿將貸款發(fā)放給資質更好,、規(guī)模更大、抗風險能力更強的國有大型企業(yè),，而不敢向風險較高的小微企業(yè)提供貸款。

李克強總理在《政府工作報告》中提出,，我們可以設定一些明確的標準,，督促銀行加大對小微企業(yè)的投資力度。例如,，《政府工作報告》指出,，國有大型商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款要增長30%，還可以改革現有銀行績效監(jiān)管考核體系,，將對于小微企業(yè)的扶持力度,、普惠金融業(yè)務發(fā)展狀況作為重要的評判標準之一。這些舉措，都是為了打消銀行給小微企業(yè)放貸的后顧之憂,，刺激銀行對小微企業(yè)加大支持力度,。

其次，要讓銀行“會貸”,。

銀行通過發(fā)放貸款,、支持小微企業(yè)的發(fā)展固然是好事。但如何保證銀行貸款更有效地支持小微企業(yè)發(fā)展,，需要更多的策略和智慧,。解決小微企業(yè)融資難題，并不是要搞“平均主義”,，讓所有小微企業(yè)都先活著,，更要考慮如何讓小微企業(yè)更好地發(fā)展，發(fā)展得更好,。

銀行向企業(yè)放貸,，不提倡盲目的“大水漫灌”，這樣只會造成資源的浪費,，甚至會給金融體系帶來較大風險,。筆者認為，對小微企業(yè)應當進行“差異化扶持”,，杜絕“平均主義”,。對于那些存在一定規(guī)模效應、可產生較大環(huán)境污染的企業(yè),，國家應當對這類小微企業(yè)進行政策性疏導,，引導這些小微企業(yè)并入大型企業(yè)，集中產能,，提高效率,。對于那些高科技小微企業(yè)，國家可以給予針對性的扶持政策,，從融資傾斜到適當減稅,，以達到“精準發(fā)力、落實到戶”的效果,。同時,，可拉長政策服務期限，防止盲目放貸,、突擊放貸的情況發(fā)生,。另外，還可設立一些小微企業(yè)創(chuàng)新激勵制度,，將自主創(chuàng)新成果等作為評判標準,，給予不同類別的融資優(yōu)惠,。

解決小微企業(yè)融資難題，絕不是“頭痛醫(yī)頭,、腳痛醫(yī)腳”那么簡單,，需要在優(yōu)化現有融資模式的同時，引導中小企業(yè)強化內功,，兼顧市場各方利益,。既要讓銀行“敢貸”，也要讓銀行“會貸”,，這樣才能有效解決小微企業(yè)融資難題,。

□盤和林(應用經濟學博士后)