5月23日,，第215場銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會在北京召開,，招商銀行行長助理劉輝以“助力實體經濟，踐行普惠金融——招商銀行票據(jù)業(yè)務發(fā)展實踐”為主題,，介紹了招商銀行通過發(fā)展票據(jù)業(yè)務支持中小微企業(yè)和民營企業(yè)的經驗和規(guī)劃,。

劉輝表示，票據(jù)作為將核心企業(yè)信用遷徙至民營,、小微企業(yè)的金融工具,，是解決中小企業(yè)融資難、融資貴的“金鑰匙”,。招商銀行將持續(xù)發(fā)揮現(xiàn)有票據(jù)業(yè)務優(yōu)勢,，圍繞客戶票據(jù)業(yè)務需求，牢牢防控風險,，充分利用金融科技進行產品創(chuàng)新,，不斷提升招行票據(jù)業(yè)務服務實體經濟的能力。

票據(jù)對緩解“融資難,、融資貴”潛力巨大

隨著上海票據(jù)交易所成立和票據(jù)電子化基本完成,，票據(jù)市場風險高發(fā)的局面已徹底扭轉，票據(jù)市場進入快速,、規(guī)范發(fā)展階段,。如業(yè)界所稱，票據(jù)市場借力金融科技得以快速進入2.0時代,，支持實體經濟方面的價值也日益凸顯,。

據(jù)統(tǒng)計，2018年全市場票據(jù)簽發(fā)量18.27萬億,、結算量56.56萬億,、貼現(xiàn)量9.94萬億，分別同比增長24.84%,、62.59%,、38.83%，單張票面金額下降至87.96 萬元較前年下降21.93%,，貼現(xiàn)利率低于同期貸款水平,，其中,，中小企業(yè)簽發(fā)票據(jù)量占比超過三分之二。

對這些數(shù)據(jù),，劉輝認為,，票據(jù)結算功能提升帶動簽發(fā)量、結算量和貼現(xiàn)量增加,，票據(jù)作為一種遠期結算工具,，正在被越來越多的企業(yè)使用。

票據(jù)的背書流轉增加,，給需要資金的中小微企業(yè)和民營企業(yè)獲得了低門檻,、高效率的融資機會。作為2016年至今累計直貼量市場排名第一的商業(yè)銀行,，劉輝披露了招行的直貼數(shù)據(jù)：“2018年貼現(xiàn)量10255億中,，民營企業(yè)貼現(xiàn)客戶數(shù)占比86%、貼現(xiàn)量占比75%,，中小微企業(yè)貼現(xiàn)客戶數(shù)占比91%,、貼現(xiàn)量占比76%?！?/p>

大型企業(yè)對票據(jù)市場的參與度相對較低,，不到簽發(fā)量的三分之一。招商銀行認為,，這恰恰說明票據(jù)市場在緩解中小微企業(yè)和民營企業(yè)“融資難,、融資貴”問題上潛力巨大。

由于中小微企業(yè)抗風險能力弱,，導致金融資源基本都是圍繞大型核心企業(yè)進行初次分配,，債券市場、資本市場,、信貸市場資源都主要配置給大型成熟企業(yè),。很多大型企業(yè)由于信用較好導致金融資源使用不足，同時,，供應鏈中賒銷占比越來越高,，導致產業(yè)鏈上應收應付快速增長，WIND數(shù)據(jù)顯示,，主體評級AA+以上的1100余家企業(yè)應付賬款余額就超過了8.5萬億,。

相比其他供應鏈融資工具，票據(jù)是以結算帶動融資,，具有權責關系清晰,、融資效率高、門檻低等突出優(yōu)勢,。大型企業(yè)通過簽發(fā)商票來置換大量存在的剛性應付賬款,，持票中小企業(yè)就可以借助大型企業(yè)信用通過商票保貼方式低門檻,、低利率獲得銀行貼現(xiàn)資金，將能有效緩解大型企業(yè)信用富裕和中小微企業(yè)‘融資難,、融資貴’之間的矛盾,。

多措并舉推動票據(jù)發(fā)展

為更好激發(fā)票據(jù)高效的“信用遷徙”功能，實現(xiàn)金融資源的二次分配,，需要進一步完善票據(jù)市場基礎設施、創(chuàng)新產品,、改變對紙票時代低效率高風險的慣有認識,，讓大型企業(yè)愿意用票據(jù)。

對此,，招行一直積極主動作為,。招行是上海票據(jù)交易所的發(fā)起股東、中國票據(jù)研究中心6家銀行類理事單位之一,、上海票據(jù)交易所創(chuàng)新產品“票付通”3家試點銀行之一,、“貼現(xiàn)通”產品5家試點銀行之一。另一方面,，積極宣傳,、推廣票據(jù)產品，2018年在全國召開40場產品推介會,，2019年計劃召開70場票據(jù)產品推介會,，累計參會企業(yè)超過9000家，通過這種方式提升大型企業(yè)對票據(jù)的認識,，引導大型企業(yè)使用票據(jù),。

除了積極參與并推動票據(jù)市場發(fā)展以外，招行內部也更加重視票據(jù)業(yè)務,。招行從戰(zhàn)略,、體制、產品,、服務幾個方面入手,，充分利用金融科技，打造“票據(jù)大管家”平臺,。服務票據(jù)全鏈條企業(yè),，提升票據(jù)業(yè)務服務實體經濟能力。

戰(zhàn)略上,，招行將票據(jù)業(yè)務定位批發(fā)銀行戰(zhàn)略業(yè)務之一,，劉輝說：“在招行‘輕型銀行’戰(zhàn)略中，批發(fā)金融的重點是打造交易銀行和投資銀行兩大體系,，而票據(jù)業(yè)務正是交易銀行的題中之義,，契合招行輕型銀行轉型的內在要求和服務實體經濟責任要求,。”票據(jù)具有資本輕,、運營輕優(yōu)勢,，且流動性強、信用風險相對較低,。

在執(zhí)行層面,，招商銀行率先在同業(yè)中進行了產品整合，將結算,、承兌,、貼現(xiàn)、票據(jù)池,、質押,、轉貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等產品全部統(tǒng)籌到總行一個部門管理,?！霸谀壳皣鴥却笾行蜕虡I(yè)銀行中，招行是唯一一家推行產品一體化的,?！苯涍^流程優(yōu)化和不斷的產品創(chuàng)新，招行票據(jù)業(yè)務服務能力得到了大幅提升,。

線上服務打破了服務的時空限制,，充分利用金融科技在市場首推“網銀在線貼現(xiàn)”“手機APP在線貼現(xiàn)”服務，隨時隨地為企業(yè)提供分秒到賬的貼現(xiàn)融資服務,。該產品一改由于銀行操作成本高造成的中小企業(yè)“小票,、短票”貼現(xiàn)難、貼現(xiàn)貴問題,，也大幅提升了招商銀行的票據(jù)業(yè)務服務能力,，2018年招行在線貼現(xiàn)發(fā)生額2059億占當年總貼現(xiàn)量的20%，其中單張面額在10萬元以下的票據(jù)張數(shù)占比24%,，金額18.99億,，3431家貼現(xiàn)企業(yè)中98%為中小微企業(yè)。劉輝說：“這些數(shù)據(jù)背后的業(yè)務量,，在傳統(tǒng)業(yè)務模式下是難以想象的,。”據(jù)了解,，招行已經推出了在線承兌產品,，用時控制在20分鐘內，線下貼現(xiàn)的用時也壓縮至10分鐘內。

企業(yè)產品的選擇也更加全面和多樣化,。招行“票據(jù)大管家”可以為企業(yè)一站式提供覆蓋票據(jù)全生命周期的全部產品,，并且可以根據(jù)業(yè)務需求自由選擇，以票據(jù)融資為例,，貼現(xiàn),、票據(jù)池、質押相結合,，紙票,、電票；銀票,、商票,；貼現(xiàn)、貼現(xiàn)通,，靈活搭配,，自由組合,。圍繞企業(yè)對票據(jù)業(yè)務的管理需求,，招行也向企業(yè)提供了多種智能服務，為企業(yè)提供智能報表分析,、智能選票,、智能風控基礎管理功能，智慧票據(jù)池產品實現(xiàn)全流程線上操作,，額度動態(tài)調整,，同時支持紙票、電票入池,。

針對大型企業(yè)集團票據(jù)業(yè)務個性化的需求,，招行總行和44家境內分行都成立了獨立的票據(jù)業(yè)務部門并配置專職產品經理，快速,、敏捷,、全面服務大型集團客戶的個性化業(yè)務需求，為企業(yè)提供定制版的“票據(jù)大管家”,。劉輝舉例說：“為了滿足某央企的票據(jù)綜合管理需求,，在銀企直連的基礎上，招行總行統(tǒng)籌18家分行為該集團提供綜合全面服務,?！?/p>

招商銀行積極作為，一是降低再貼現(xiàn)票據(jù)的貼現(xiàn)利率,，再貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)利率平均下降35BP,；二是借助金融科技開發(fā)微票通產品，讓再貼現(xiàn)更加高效和精準,；三是在資源配置上進行傾斜,，票據(jù)融資規(guī)模的配置位居同業(yè)前列,。

建立覆蓋全生命周期風控體系

雖然票據(jù)市場整體風險已經大幅下降，但是招行依舊非常重視票據(jù)業(yè)務風險防范,。

票據(jù)產品的一體化,，讓招行更加全面系統(tǒng)的管控票據(jù)業(yè)務各類風險，在成立專門風險管理團隊的基礎上,，建立覆蓋票據(jù)全生命周期的全面風險管理體系,，有效防范了各類風險案件發(fā)生。招行通過票據(jù)大管家智能風控功能,，讓企業(yè)共享招行風險管理能力,，提升票據(jù)市場風險管理水平。

依托這種全流程的風險管理視角和能力,，對于今年一季度市場關注的票據(jù)業(yè)務空轉和套利情況,，招商銀行行長田惠宇在今年2月份接受第一財經記者專訪時曾說：“招商銀行較早發(fā)現(xiàn)這一問題并采取相應措施加以遏制，保證票據(jù)融資確確實實用于支持實體經濟,?！闭行型ㄟ^嚴格審核承兌業(yè)務貿易背景和嚴控高定價結構性存款作為承兌保證金兩種方式，有效的控制了個別企業(yè)的套利行為,。

票據(jù)作為利率市場化最徹底的市場,，貨幣市場的利率波動可以通過后端高頻的轉貼現(xiàn)交易實時影響直貼利率。因此,，劉輝指出：“在一季度央行降低實體企業(yè)融資成本,、引導利率走廊下行的過程中，票據(jù)也成為中小微企業(yè)和民營企業(yè)最快享受到的低利率融資產品,，貼現(xiàn)利率最低到3.2%,，讓大量中小微企業(yè)受益?！辈荒芤驗閭€別企業(yè)的套利行為否定票據(jù)業(yè)務實實在在降低企業(yè)融資成本的事實和作用,，從數(shù)據(jù)來看，票據(jù)貼現(xiàn)利率長期低于同期貸款利率,。

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