隨著利率市場化深入推進,，金融脫媒不斷加劇,，客戶需求日益多樣化,，使得傳統(tǒng)銀行業(yè)務在負債端、資產端及資本金方面承受巨大壓力,，過去以規(guī)模提升盈利的商業(yè)模式難以為繼,，盈利增長幅度放緩，商業(yè)銀行轉型發(fā)展迫在眉睫,。其中通過轉型降低資本消耗,、深挖財富管理“金礦”成為當前商業(yè)銀行轉型的重要路徑和盈利增長的新引擎。

?2018年是資管業(yè)務回歸本源的轉型元年,，國內商業(yè)銀行的財富管理格局正在進行一輪新的調整,。在資管“回歸本源”的同時，單純售賣“剛兌”理財產品的財富管理業(yè)務模式已經終結,，同業(yè)之間的差異化將在未來逐漸顯現(xiàn),。

作為國內第一家推出人民幣理財產品的商業(yè)銀行，光大銀行率先在銀行轉型的特色道路上“豎旗”,，提出“打造一流財富管理銀行”的戰(zhàn)略愿景目標,，通過理念創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新,、科技應用創(chuàng)新及產品創(chuàng)新等在“大財富管理”領域走出一條自己的路,。

瞄準財富管理

面對宏觀經濟新常態(tài)、監(jiān)管形勢趨嚴趨緊的大背景,，基于市場變化和自身資源稟賦,，中國光大銀行將財富管理作為轉型創(chuàng)新方向，并提出“打造一流財富管理銀行”的戰(zhàn)略愿景,。

從市場變化層面看,，中國財富的迅速增長為銀行的財富管理發(fā)展提供了有利的基礎。據麥肯錫預測,，到2021年,，中國個人財富總量將達到158萬億元，其中富裕及以上家庭將達到2400萬戶,，毫無疑問是中國財富管理市場的中堅力量,。

同時，從中長期的趨勢看,，居民資產配置也日趨多元化,，存款遷移已是大勢所趨。根據麥肯錫分析,，中國居民非儲蓄的資產配置占比已經從2012年的32%提升至2016年的48%,，且這一趨勢仍將持續(xù)。

更重要的是，在資管新規(guī)及配套細則的指導下,，打破剛兌將讓銀行財富管理進入一個新時代,。銀行理財產品不再是一種期限錯配的“類存款”，而是完全實現(xiàn)凈值化管理,，這對于銀行投資能力、風控能力等方面均提出了更高要求,，也將決定未來國內整個財富管理市場的格局,。

從銀行資源稟賦層面看，光大銀行戰(zhàn)略定位“打造一流財富管理銀行”源自于內在的創(chuàng)新基因和多年在資管業(yè)務上的耕耘,。作為國內首家推出人民幣理財產品的商業(yè)銀行,，經過15年的理財探索，27年的發(fā)展積淀,，光大銀行的“陽光理財”在市場上競爭力一直領先同業(yè),，樹立了中國銀行業(yè)財富管理領域的先鋒旗幟。

數據顯示,，2004年至2017年間,，光大銀行累計發(fā)行理財產品23萬億元，累計為投資者創(chuàng)造收益超過2600億元,。產品投資范圍覆蓋全球各大資產類別,，在產品設計和交易模式中融入本外幣資產配置、衍生交易,、資產證券化,、動態(tài)保本技術等機制，為投資者提供全面的資產管理與財富管理服務選擇,。

截至2018年9月末,，該行理財產品余額1.3萬億元，當年為客戶實現(xiàn)收益超過500億元,，通過債券和投融資項目等為實體企業(yè)客戶融資余額逾5000億元,，在為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健回報的同時，也有效地支持了實體經濟發(fā)展,。

主動創(chuàng)新謀變

面對財富管理巨大的市場,，光大銀行董事長李曉鵬2018年提出了“打造一流財富管理銀行”的愿景。在這一戰(zhàn)略目標指引下,，光大銀行的“大財富管理”轉型在核心內涵,、客戶范圍、產品架構,、渠道和服務模式等方面均有重大轉變,。在客戶范疇方面，從個人客戶拓展到公司客戶,、機構客戶,、政府客戶,；在產品方面，除傳統(tǒng)的理財產品外,，還包括現(xiàn)金管理,、年金、資產證券化,、投資,、融資、租賃以及代理等,；在服務渠道建設方面,，物理網點與電子渠道并重。

“總體看,，財富管理市場的體量和增長空間有潛力,。在中國市場，做財富管理應該是全面的財富管理,，即在客戶覆蓋,、產品設計,、服務以及風控上都應該更豐富,、更全面,?！敝袊嗣翊髮W重陽金融研究院高級研究員董希淼認為,。

李曉鵬提出，進入財富管理3.0時代,，財富管理理念需要強調“大”“真”“新”三大特征：“大”是指財富管理的客戶更加廣泛,、產品更加多元；“真”是指回歸財富管理的本源,；“新”是指適應金融科技的發(fā)展趨勢，財富管理進入高科技,、智能化新時代。

2018年光大銀行財富管理銀行理財業(yè)務在產品凈值化,、投研專業(yè)化、風控全面化,、基礎設施科技化等方面進行了摸索和調整，其轉型路徑及發(fā)展策略更為明確,，成為助力“打造一流財富管理銀行”戰(zhàn)略發(fā)展的樣本。

具體而言,，通過創(chuàng)新產品體系推動凈值化轉型,。在凈值化轉型背景下，光大銀行資管業(yè)務第一時間創(chuàng)設了完全符合資管新規(guī)要求的“七彩陽光”凈值型產品體系,，涉及多種資產配置類型和運作模式,，深受廣大投資者的青睞,。其中陽光金日添利、陽光橙優(yōu)選配置,、陽光碧機構盈等多支產品均創(chuàng)下業(yè)內首發(fā)記錄，在凈值化轉型進程上走在市場前列,。

通過設立專業(yè)投研團隊提升資管硬實力,。2018年7月,，光大銀行資產管理部成立了光大銀行首支“敏捷型組織”——光大資管研究團隊,，在研究方法上強調自上而下和自下而上結合,，挖掘內外部研究資源，充分利用銀行信貸經驗和客戶資源,，建立了打通宏觀、債券和權益的研究平臺,，形成了宏觀-策略-行業(yè)-企業(yè)的“ 四位一體”研究體系,，實現(xiàn)了從宏觀到微觀、從行業(yè)到企業(yè),、從股票到債券的全市場覆蓋。該團隊在服務內部投資決策之外,，通過在公開媒體發(fā)表觀點和政策解讀分析報告，提升了“光大資管”的品牌效應,，形成了一定的市場影響力,。

通過打造全面風險管理堅實后盾。光大銀行在積極推進資管轉型的工作中,，充分借鑒參考同業(yè)成熟資產管理機構的先進經驗，科學制定制度規(guī)范,，優(yōu)化組織架構，進一步梳理業(yè)務流程,，充分厘清信用評級,、風險審批,、投資交易,、投后管理等各個業(yè)務環(huán)節(jié)的關系，合理設置崗位工作,，確保各業(yè)務環(huán)節(jié)流轉順暢，同時避免多頭工作,，實現(xiàn)全面,、全員,、全程的風險管理,更好地適應凈值型產品轉型。

通過金融科技賦能銀行資管轉型,。凈值化下的銀行資管新時代的正式開啟,，讓銀行資管面臨的不是“彎道超車”,，而是“換道競爭”,。在“換道競爭”時，最緊迫的是要修好新的“跑道”,，這個“跑道”就是支持資管業(yè)務轉型的科技及運營體系,。未來,，銀行資管是一個全新的開始,，做好IT系統(tǒng)轉型的頂層設計,，按照“先規(guī)劃后建設”的思路開展,，最終實現(xiàn)設計一體化,、功能特色化、實施階段化,、戰(zhàn)略真投入。

“大勢將至,，未來已來。我們將堅持不懈,，努力探索做好財富管理,、服務大眾,，為財富管理理論與實踐貢獻自己的力量,。”李曉鵬如是說,。