銀行業(yè)的盈利壓力將繼續(xù)加大,，利潤見頂,，甚至可能出現(xiàn)負(fù)增長，而資產(chǎn)管理將成為一個(gè)新常態(tài),。此外,，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也由創(chuàng)新轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范，銀行應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)更為融合,，鼓勵(lì)更多的跨界合作,。

　　上市銀行的2015年的年報(bào)季剛剛結(jié)束，2016年的一季報(bào)就開始陸續(xù)登場(chǎng)了,。4月20日晚間,，平安銀行成為首家公布一季報(bào)的上市銀行，該行一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤60.86億元,，同比增長8.12%,，相較于去年末10.42%的增幅有所放緩。一位證券公司研究員在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“平安銀行一季度的業(yè)績并沒有超過市場(chǎng)預(yù)期,，銀行業(yè)營收以及利潤下滑已經(jīng)成為一種既定趨勢(shì),，市場(chǎng)也普遍抱持一種較為悲觀的看法?！?/p>

　　中間業(yè)務(wù)增長難撐大局

　　平安銀行一季度業(yè)績報(bào)告顯示,，2016年一季度，平安銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入275.32億元,，同比增長33.19%,；準(zhǔn)備前營業(yè)利潤175.64億元，同比增長43.99%,；凈利潤60.86億元,，同比增長8.12%。2016年一季度末,，該行資產(chǎn)總額26811.55億元,，較年初增長6.94%；發(fā)放貸款和墊款總額12627.86億元,，較年初增長3.84%,；吸收存款18543.65億元,，較年初增長6.95%。

　　中間業(yè)務(wù)收入占比繼續(xù)升高,。2016年一季度,，該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入91.34億元,，同比增長65.26%,，在營業(yè)收入中的占比由去年同期的26.74%提升至33.18%，投行,、托管,、銀行卡、理財(cái)和黃金等業(yè)務(wù)成為增長的主要驅(qū)動(dòng),。

　　這也就意味著曾經(jīng)作為銀行最大收入來源的息差空間已經(jīng)愈來愈窄,。“在經(jīng)濟(jì)處于下行的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下,，以及利率不斷走低使其未來利率水平預(yù)期將更低的情況下,，目前各家銀行都在積極拉動(dòng)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展,。”上述研究員指出,，“不僅是平安銀行,，預(yù)計(jì)在大多數(shù)上市銀行的一季報(bào)中，都會(huì)出現(xiàn)中間業(yè)務(wù)成為驅(qū)動(dòng)業(yè)績?cè)黾又饕虻默F(xiàn)象,?！?/p>

　　一位城商行的副行長在此前接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)坦言，其所在銀行一季度的非利息收入占整個(gè)營收的比重可能將達(dá)到50%以上,。

　　然而,，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，銀行著力發(fā)展中間業(yè)務(wù)其實(shí)也并不容易,。“首先,，投行,、黃金等中間業(yè)務(wù)在相當(dāng)程度上受到市場(chǎng)波動(dòng)的影響,，尤其是中國的商業(yè)銀行在這類中間業(yè)務(wù)上的發(fā)展尚處于起步階段,，能對(duì)銀行整理利潤產(chǎn)生貢獻(xiàn)的比例并不太大。其次,，理財(cái)?shù)确矫娴闹虚g業(yè)務(wù)受到中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等各種新型金融公司的擠壓,，近兩年來銀行在這方面的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力似乎在不斷地減弱,。另外,，隨著金融監(jiān)管制度愈加嚴(yán)格，銀行不少收費(fèi)項(xiàng)目被迫停止收費(fèi)或者減少收費(fèi),，這也在一定程度上影響了銀行的收入,?！?/p>

　　中間業(yè)務(wù)收入的增加不可能取代曾經(jīng)的息差收入而促動(dòng)銀行利潤的大幅上漲,。其實(shí),，平安銀行一季度凈利潤8.12%的同比增幅并不算太差,。市場(chǎng)預(yù)計(jì),，上市銀行在一季度的凈利潤同比增幅基本不可能出現(xiàn)兩位數(shù),，而能高于5%的水平就算是不錯(cuò),。

　　按照券商預(yù)測(cè)，上市銀行一季度平均業(yè)績?cè)龇S持個(gè)位數(shù)增長，其中農(nóng)行業(yè)績?cè)龇赡茏钕冉咏?。申萬宏源預(yù)計(jì)上市銀行2016年一季度凈利潤同比增長1.4%,，環(huán)比下降40基點(diǎn),，同比下降1.8%,。平安證券的預(yù)計(jì)與之接近,，為1.3%。這其中,，城商行仍居業(yè)績?cè)龇谝惶蓐?duì),，其中南京銀行被認(rèn)為業(yè)績?cè)龇锌赡芫邮?，維持兩位數(shù)業(yè)績?cè)鲩L,。

　　股份行業(yè)績表現(xiàn)會(huì)次于城商行，但在股份行中預(yù)期表現(xiàn)最好的招行和浦發(fā)一季度業(yè)績?cè)龇赡芤矁H有4%左右。體量與成長性成反比,，這是上市銀行業(yè)績表現(xiàn)的一大規(guī)律,，體量最龐大的國有大行業(yè)績?cè)龇憩F(xiàn)居于最底端,。

　　尤為值得一提的是,，上述兩家券商均預(yù)期一季度農(nóng)行同比業(yè)績?cè)龇鶠榱?，其他幾家國有大行業(yè)績?cè)龇苍?%以下,。2015年５家國有大行整體業(yè)績?cè)龇巡蛔?%，且明顯看得出包括五大行在內(nèi)的各個(gè)上市銀行都在努力維持業(yè)績正增長,，一個(gè)重要的調(diào)節(jié)方式就是調(diào)低撥備覆蓋率,。

　　資產(chǎn)質(zhì)量下行成最大威脅

　　而在銀行資產(chǎn)質(zhì)量正趨于下行的情況下,，國有銀行已調(diào)低撥備覆蓋率而維持業(yè)務(wù)正增長的手法,，似乎進(jìn)一步折射出銀行的疲態(tài)與艱難。據(jù)招商證券對(duì)10家上市銀行2015年業(yè)績統(tǒng)計(jì),，2015年四季度行業(yè)撥備覆蓋率環(huán)比繼續(xù)收窄11基點(diǎn)至162.8%,，就全年情況來看,，農(nóng)行撥備覆蓋率由2014年的286.53%下降至2015年的189.43%,，下降97.1個(gè)百分點(diǎn)，另外,，建行,、工行、中行,、交行,、民生、光大撥備覆蓋率已接近150%的監(jiān)管紅線,，撥備覆蓋率分別較上年下降71.3,、50.6、34.3,、23.3,、28.6、24.1個(gè)百分點(diǎn),。

　　“顯然，很多銀行已經(jīng)沒有進(jìn)一步下調(diào)撥備覆蓋率的空間,。而隨著資產(chǎn)質(zhì)量的惡化,，銀行必須在未來逐步加大撥備覆蓋率以控制風(fēng)險(xiǎn)，而這勢(shì)必侵蝕銀行的利潤,?！鄙鲜鲅芯繂T指出,。

　　普華永道中國銀行業(yè)和資本市場(chǎng)主管合伙人梁國威表示：“經(jīng)濟(jì)放緩的情況下,，上市銀行普遍加大了撥備力度,，制約了凈利潤增長,。在利率市場(chǎng)化和降息的環(huán)境下，導(dǎo)致上市銀行的息差和利息收入增速放緩,，也影響了利潤增速,?！?/p>

　　資產(chǎn)質(zhì)量下行已然成為上市銀行利潤下滑的最大因素,，因此此前有傳言,，撥備覆蓋率有望實(shí)行逆周期管理,，也即監(jiān)管層在研究下調(diào)撥備覆蓋率150%這一監(jiān)管紅線,。招商證券表示，基于這一預(yù)期,，上述銀行未來撥備計(jì)提的壓力有望得到小幅緩解。申萬宏源認(rèn)為2016年若撥備覆蓋率指標(biāo)未進(jìn)行逆周期管理,，則大行凈利潤增速將進(jìn)一步下行至零以下,。不過平安證券預(yù)期,，雖然銀監(jiān)會(huì)目前仍未正式下發(fā)有關(guān)撥備監(jiān)管指標(biāo)的放松指引，但預(yù)計(jì)大行還是會(huì)適當(dāng)釋放撥備來維持季報(bào)不出現(xiàn)負(fù)增長。

　　然而,，釋放撥備并不能成為上市銀行維持正增長的長久之計(jì)。在銀行資產(chǎn)質(zhì)量正朝著惡化的方向發(fā)展時(shí),，撥備的釋放空間已經(jīng)相當(dāng)有限,。梁國威分析道：“銀行業(yè)的盈利壓力將繼續(xù)加大，利潤見頂,，甚至可能出現(xiàn)負(fù)增長，而資產(chǎn)管理將成為一個(gè)新常態(tài),。此外,，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也由創(chuàng)新轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)范，銀行應(yīng)與互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)更為融合，鼓勵(lì)更多的跨界合作,，成功的關(guān)鍵是應(yīng)思考如何利用新技術(shù)的特點(diǎn),，發(fā)揮‘1加1大于2’的效應(yīng)?！?/p>

　　平安銀行一季報(bào)顯示,，截至3月底，該行不良貸款率較年初上升0.11個(gè)百分點(diǎn)至1.56%,，不良貸款余額較年初增加11.93%至197.5億元,。平安銀行稱，受經(jīng)濟(jì)增速放緩及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的深入推進(jìn)等影響,，部分貿(mào)易企業(yè),、低端制造業(yè)和民營中小企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難、資金鏈緊張或斷裂,、無力還款等情況,，使該行資產(chǎn)質(zhì)量受到一定影響。為進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力,，一季度該行計(jì)提貸款減值損失94.60億元,，同比增幅103.35%；期末撥貸比為2.52%,，較年初上升0.11個(gè)百分點(diǎn)。

　　當(dāng)前,，整個(gè)銀行業(yè)都面臨著不良貸款率及不良貸款余額雙升的局面,，而且目前并不是最糟糕的時(shí)刻，未來銀行資產(chǎn)繼續(xù)惡化的可能性很大,。申萬宏源預(yù)計(jì)總體不良率進(jìn)一步上行,，預(yù)計(jì)上市銀行合計(jì)不良貸款率一季度環(huán)比上升10個(gè)基點(diǎn)至1.74%，年化信用成本依然高企，達(dá)到1.22%,。

　　而在營業(yè)收入不斷下滑以及資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)惡化的雙面夾擊下,，補(bǔ)充資本金似乎被視為多數(shù)上市銀行在未來一段時(shí)間內(nèi)不得不啟動(dòng)的工作。平安銀行近期完成了“補(bǔ)血”,。平安銀行報(bào)告顯示,，一季度完成非公開發(fā)行優(yōu)先股2億股，每股面值人民幣100元,，扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金凈額為199.525億元,，全部用于補(bǔ)充一級(jí)資本。2016年4月完成發(fā)行100億元二級(jí)資本債券,，用于補(bǔ)充二級(jí)資本,。