進(jìn)入四季度，霧霾天氣進(jìn)入高發(fā)期,，空氣治理迫在眉睫,。目前，我國(guó)政府在治理環(huán)保問(wèn)題上的投入逐步加大,，“十二五”前三年,，我國(guó)環(huán)保投入每年以2000億元以上的幅度增加，整個(gè)“十二五”期間,，全社會(huì)環(huán)保投入預(yù)計(jì)將超過(guò)5萬(wàn)億元,。政策面利好且估值相對(duì)合理的環(huán)保行業(yè)有望領(lǐng)跑四季度熱點(diǎn)投資主題。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,，截至2014年6月30日,，共有226只主動(dòng)股混型基金涉足了17只環(huán)保股，持股總市值超過(guò)60億,。其中,，基金二季度重倉(cāng)配置的概念股有8只，分別為雪浪環(huán)境,、先河環(huán)保,、上海凱寶、華測(cè)檢測(cè),、山大華特,、橫店?yáng)|磁、國(guó)電清新,、龍?jiān)醇夹g(shù),。

雪浪環(huán)境為2014年6月26日上市的次新股，主營(yíng)固廢、廢氣,、廢水處理設(shè)備的制造,。數(shù)據(jù)顯示，配置雪浪環(huán)境的主動(dòng)股混型基金多達(dá)65只,，均通過(guò)打新介入,。其中，8只基金的前十大重倉(cāng)股中出現(xiàn)了雪浪環(huán)境的身影,。不過(guò),，這8只基金的股票配置比例極低，雪浪環(huán)境在基金凈值占比相對(duì)較低,，二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)對(duì)基金凈值影響將不會(huì)太大,。

與之相對(duì)的，上市時(shí)間較久,，基本面良好的先河環(huán)保受到了33只主動(dòng)股混型基金的青睞,，8只基金將其納入前十大重倉(cāng)股行列。該公司在空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)和水質(zhì)量監(jiān)測(cè)上發(fā)展空間巨大,，2014年上半年業(yè)績(jī)?cè)鰞沙?，?shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。同時(shí),，先河環(huán)保也積極進(jìn)軍第三方檢測(cè)等領(lǐng)域,，產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)張步伐穩(wěn)步邁進(jìn)。工銀精選平衡混合和中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票持有該股數(shù)量居前,，分別為301萬(wàn)股和283萬(wàn)股,。中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)股票持有該股占凈值比例最高，為4.27%,。

另外,，上海凱寶和華測(cè)檢測(cè)分別被41只和54只基金持有，并且各獲得7只基金重倉(cāng)配置,。上海凱寶是痰熱清注射液等呼吸道感染用藥的制造商,。華測(cè)檢測(cè)是全國(guó)性、綜合性的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu),。長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)股票和長(zhǎng)信銀利精選股票持有上海凱寶占凈值比例分別高達(dá)8.31%和5.98%,。金鷹行業(yè)優(yōu)勢(shì)股票和光大保德信行業(yè)輪動(dòng)股票持有華測(cè)檢測(cè)比重較大,，均在5%以上,。山大華特、橫店?yáng)|磁,、國(guó)電清新分別被6,、5、4只基金重倉(cāng)。

整體看來(lái),，配置環(huán)保行業(yè)上市公司最廣的基金為大摩量化配置,，共持有7家公司的股份。華夏回報(bào),、華夏回報(bào)貳號(hào),、大摩策略、鵬華動(dòng)力,、銀華中證成長(zhǎng),、嘉實(shí)量化各配置4家企業(yè)。持股總數(shù)上,，鵬華動(dòng)力,、東方精選、上投優(yōu)勢(shì)位居前三位,，分別合計(jì)持有2066萬(wàn)股,、1320萬(wàn)股和1095萬(wàn)股。鵬華動(dòng)力配置了山大華特,、華測(cè)檢測(cè),、上海凱寶、雪浪環(huán)境;東方精選除了配置山大華特和華測(cè)檢測(cè)外還配置了永清環(huán)保,。在持有概念股總市值上,，鵬華動(dòng)力和東方精選同樣位居前兩位，截至2014年6月30日,，兩只基金持有環(huán)保股總市值分別高達(dá)4.18億元和3.15億元,。占基金凈值比例上，鵬華動(dòng)力和長(zhǎng)信內(nèi)需比例位居前兩位,，分別達(dá)到9.23%,、8.31%。

值得注意的是,，主動(dòng)股混型基金雖加大了對(duì)環(huán)保股的配置比例,，但整體配置比例仍偏低，環(huán)保股的走勢(shì)對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響有限,。另外,，多數(shù)基金重倉(cāng)的概念股均在創(chuàng)業(yè)板上市，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較高,。不過(guò),，在政策面的持續(xù)利好以及行業(yè)自身估值水平處于合理區(qū)間的背景下，重倉(cāng)投資這一概念的基金中長(zhǎng)期有望獲益,。