正在排隊(duì)等待上市的國(guó)信證券，今年似乎過(guò)得不太平,。

2013年以來(lái)，國(guó)信證券投行部門連續(xù)爆出多個(gè)丑聞,，不但有保代卷入云南錫業(yè)“行賄門”,，其固收業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人亦傳出涉發(fā)改委落馬官員利益鏈,。此外，國(guó)信保薦的部分項(xiàng)目遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查,。

保薦“一哥”為何頻頻出事,？有知情人士向騰訊財(cái)經(jīng)透露，國(guó)信證券投行與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理粗放為業(yè)內(nèi)皆知,，而且國(guó)信證券允許承銷項(xiàng)目負(fù)責(zé)人拿出該項(xiàng)目10%的承銷費(fèi)用作為公關(guān)費(fèi)用,。

而前不久，云南錫業(yè)前董事長(zhǎng)雷毅“行賄門”牽出國(guó)信證券保代楊健,，亦印證了上述的說(shuō)法,。據(jù)接近云南錫業(yè)高層人士透露，楊健因涉嫌行賄雷毅在今年被云南紀(jì)委控制,，近期剛獲取保候?qū)?。騰訊財(cái)經(jīng)就上述事宜向國(guó)信證券求證，公司表示暫不回應(yīng),。

投行灰色潛規(guī)則

10月9日晚間,，錫業(yè)股份公告稱，董事長(zhǎng)雷毅因涉嫌受賄罪,，被檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)執(zhí)行逮捕,。此前，該公司曾公告稱,，接到上級(jí)通知,，雷毅因涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，已被立案調(diào)查,。

據(jù)檢察機(jī)關(guān)通報(bào)證實(shí),，雷毅在2008年至2013年期間利用職務(wù)便利，支持和幫助國(guó)信證券投資事業(yè)部經(jīng)理?xiàng)罱?、及其他三家企業(yè)人員在和云南錫業(yè)集團(tuán)(控股)有限公司業(yè)務(wù)往來(lái)中謀取利益,，收受上述人員行賄款物折合人民幣1500萬(wàn)余元、港幣85萬(wàn)元,。

據(jù)上述接近云南錫業(yè)高層人士向騰訊財(cái)經(jīng)透露,，今年年中，楊健在旅途中被云南紀(jì)委控制協(xié)助調(diào)查,，隨后供出對(duì)雷毅的行賄事實(shí),；數(shù)日后，雷毅被控制。據(jù)該人士稱,，因楊健供出雷毅且招認(rèn)的行賄金額不大,，約百萬(wàn)元。9月份,，楊健獲得了取保候?qū)彙?/p>

查閱公開資料顯示,，國(guó)信證券則一直是錫業(yè)股份的保薦機(jī)構(gòu)，幫助錫業(yè)股份完成了可轉(zhuǎn)債發(fā)行,、非公開發(fā)行等多次融資,，今年5月，雷毅還帶領(lǐng)錫業(yè)股份成功完成了一次非公開發(fā)行,，募集資金約40億元,。

為何國(guó)信與錫業(yè)有如此牢靠的合作關(guān)系？上述接近云南錫業(yè)高層人士表示,，國(guó)信證券允許每個(gè)項(xiàng)目拿出承銷費(fèi)的10%作為公關(guān)費(fèi)用,。不過(guò)，這并非國(guó)信一家獨(dú)有,。投行界以財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)形式支付項(xiàng)目介紹費(fèi)等已是圈內(nèi)公開的秘密，而這類支出的大部分最終將落入對(duì)項(xiàng)目擁有話語(yǔ)權(quán)的個(gè)人口袋,。

一位接觸錫業(yè)股份與楊健多年的人士表示,，國(guó)信證券進(jìn)入錫業(yè)股份后，基本上所有的項(xiàng)目都包攬了,，其他券商根本沒(méi)有空間,。該人士還透露稱，周圍人士對(duì)對(duì)國(guó)信的保薦團(tuán)隊(duì)評(píng)價(jià)均不是太高,。

據(jù)悉,，目前云南錫業(yè)已展開換屆選舉，國(guó)信證券很有可能在換屆后被換掉,。

實(shí)際上,，除了錫業(yè)股份外，楊健保薦的另一家 上市公司 科恒股份發(fā)生業(yè)績(jī)變臉,。證監(jiān)會(huì)為此對(duì)國(guó)信證券采取了出具警示函的監(jiān)管措施,，對(duì)楊健及其他簽字保代采取了“3個(gè)月內(nèi)不受理其出具文件”的監(jiān)管措施。

騰訊財(cái)經(jīng)查閱發(fā)現(xiàn),，科恒股份最早由廣發(fā)證券做上市輔導(dǎo),，當(dāng)時(shí)甚至把材料都做好了，但卻被國(guó)信證券搶單,。有廣發(fā)投行人士向媒體表示,，當(dāng)時(shí)科恒股份業(yè)績(jī)并不好，上會(huì)時(shí)間并不成熟，推遲了上報(bào)科恒的材料,。不過(guò),，楊健搶單成功后，隨即幫助科恒股份沖擊A股,，上市后的科恒股份業(yè)績(jī)迅速變臉,，國(guó)信證券被被指對(duì)其包裝太明顯。