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“年初公司力推的抗通脹分紅險銷售情況并不理想，這兩個月肯定不少公司保費處于負增長狀態(tài),?！币患抑匈Y壽險公司人士對行業(yè)的低迷直言不諱。
“受銀行理財產(chǎn)品高息沖擊和銀行攬存壓力影響,，分紅險銷售要比去年減弱不少,。”一家中資銀行工作人員表示,，“我們合作的公司今年銀保全部負增長,。”
不止一方的信號顯示,，一度占據(jù)壽險行業(yè)絕對主力的分紅險,，其“創(chuàng)收”地位已受到外部競爭者的嚴重威脅。
負增長
根據(jù)新口徑統(tǒng)計,，國壽1-5月份共實現(xiàn)保費收入1665億元,，同比增長7.49%，相比前4個月增幅有所回落,，4,、5月單月保費都出現(xiàn)了同比負增長。
不單國壽,，其余兩巨頭同期保費增幅也出現(xiàn)不同程度放緩,，國壽、平安,、太保4月分別實現(xiàn)保費收入203億,、144.9億、67.9億元,，保費收入分別同比增長4%,、23.2%、6.2%,，而去年同期數(shù)據(jù)分別是19.8%,、41.9%和8.3%。
平安在3月份,，用50億兩限產(chǎn)品“財富一生”硬是推動了保費高增長,，創(chuàng)造了155億左右的保費，但4月份保費，就銳減近一半,，只為81億元,，環(huán)比負增長狀況較為突出。
在投資型險種領(lǐng)域,，泰康是險資較為高歌猛進的典范,，但即便有著較高收益率，仍然難逃保費負增長的夢魘,。
非公開統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，今年4月份，泰康總保費出現(xiàn)了-3.5%的負增長,，主要源于銀保新單-23.6%的負增長拖垮,。而今年上市消息頻傳的新華人壽，其增長也岌岌可危,，總保費和個險新單都出現(xiàn)了6%以上的同比負增長,。
銀保渠道的銷售情況更令人擔(dān)憂，同期,，平安,、新華、泰康的銀保渠道總保費均出現(xiàn)了接近20%的同比負增長,。
其實,，今年一季度，保費增長緩慢就已經(jīng)初露端倪,。
一季度部分公司的保費銷售都出現(xiàn)了缺口,，一家中資公司表示，今年一季度就有公司落下了全年保費計劃的5%的缺口,，“這種情況實在是太罕見了,，一般來說一季度都會是超計劃的一個階段，往年的銷售缺口經(jīng)常在下半年的淡季出現(xiàn),，但今年在一季度就開始了,。”
這顯然不是個案,。
上海保險同業(yè)公會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，在開門紅最高潮的1月份，只有新華和泰康上海分公司同期銀保保費超過了5億,。而在去年新華人壽上海分公司曾在1季度創(chuàng)下83%的同比增幅,，但今年1月其5.7億元的銀保保費尚且不足去年1季度的30%。
預(yù)定利率難斗定存
這是一個渠道為王的時代,。然而,，在某些危難時刻,，產(chǎn)品細節(jié)的魔鬼仍然會露出其猙獰一面。
毫無疑問的是,，占據(jù)全市場百分之八九十份額的分紅險事實上決定了保費增長的速度，但從數(shù)據(jù)表象來看,，至少在當(dāng)下,，分紅險正遭遇銷售危情。
受最高預(yù)定利率2.5%的掣肘,，在加息通道下,，分紅險原本的儲蓄替代功用已喪失殆盡。
一個最為簡單的對比是,，當(dāng)下大多數(shù)分紅產(chǎn)品保底收益率在2.25%-2.5%之間,，而在多次加息之后，銀行一年期定期存款利率已經(jīng)高達3.25%,，相比2010年10月20日加息以前飆升整整100個基點,。
“無論是銀行渠道還是客戶肯定都會拿保險產(chǎn)品的保底收益跟存款比，你3-5年期的產(chǎn)品連一年期定存的利率水平都拼不過,，肯定難賣啊,。”上述銀行人士稱,。
他透露,，過去兩年分紅險比較好賣，也是跟低利率環(huán)境有關(guān),，“去年銀行利率低,，一年定存利率只有2.25%，2.5%保底收益的分紅險就銷量很好,?！彼硎荆胄欣实淖呦虻拇_在相當(dāng)大程度上決定了分紅險銷售的好壞,，這幾乎成了國內(nèi)壽險市場一個規(guī)律,。
2008年金融危機后，投資型保險逐漸萎靡,，2008年底央行一年期存款利率在下降到2004年以來的最低水平,，一年期為2.25%，5年期為3.6%,，隨后的一年多低利率時期里,，隨著投連險與萬能險的不濟，分紅險逐漸成為絕對的主力,。
而隨著去年10月央行一路加息以來,，分紅險被綁定的預(yù)定利率弱勢逐漸凸顯。
不過，一位曾經(jīng)在境外工作過的壽險資深人士分析,，分紅險銷售乏力,，并不能簡單怪罪產(chǎn)品預(yù)定利率，還與大陸壽險行業(yè)所處的環(huán)境有很大關(guān)系,，“大陸處于經(jīng)濟高增長時期,，通脹相對厲害，而存款利率也比較高,。但在同時,，緣于大陸保險資金投資市場和渠道有限，造成保險投資收益率甚至比銀行存款利率還低,，再扣除費用和利潤,，保險產(chǎn)品缺乏實質(zhì)競爭力?！?/p>
“你去看香港市場,，它的存款利率一直很低，一年期存款低的時候甚至只有萬分之一,，高的時候也就是百分之一,，正常的保險公司年投資收益一般都能達到這個水平之上。另一方面,，它的投資市場又不像大陸這樣‘熊’,。一般來說保險公司的投資收益可以達到6%-7%，給客戶4%-5%還是有所盈余,?！?/p>
他表示，在香港市場上保險對客戶來說相對有價值,，而大陸市場某種程度上保險產(chǎn)品對客戶價值較低,，一些理性的客戶經(jīng)過比對后，繳費四,、五年保本后就開始退保了,。”他指出,。
