8月8日,，在美國(guó)喪失3A主權(quán)信用評(píng)級(jí)３天后,，七國(guó)集團(tuán)財(cái)政部長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)在亞洲股市開(kāi)盤(pán)前發(fā)表聯(lián)合聲明稱(chēng)，將致力于在必要時(shí)采取聯(lián)合行動(dòng)以確保市場(chǎng)流動(dòng)性，同時(shí)支持金融市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn),、金融穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。然而,，這樣一個(gè)空洞的聲明并沒(méi)能阻止股市的瘋狂下跌,。
股市遭遇“黑色星期一”
過(guò)去一周內(nèi)，全球金融市場(chǎng)剛剛經(jīng)歷一輪恐慌性暴跌,。美債陰云未散,，股市硝煙再起。雖然美國(guó)兩黨在提高國(guó)債上限問(wèn)題上達(dá)成一致,，但是市場(chǎng)對(duì)美國(guó)的信任卻出現(xiàn)了動(dòng)搖,。8月5日，國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司宣布,，將美國(guó)AAA級(jí)長(zhǎng)期主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)一級(jí)至AA＋,，并維持評(píng)級(jí)前景展望為“負(fù)面”。這是美國(guó)歷史上第一次喪失AAA級(jí)主權(quán)信用評(píng)級(jí),。加之歐洲債務(wù)危機(jī)持續(xù)發(fā)酵,，全球市場(chǎng)恐慌情緒彌漫。7日,，福布斯網(wǎng)站上發(fā)表文章認(rèn)為,，信用降級(jí)反映了美國(guó)政府在管理上的無(wú)能。
8日,，全球股市一片挫敗,。亞太股市周一收盤(pán)全線大跌，日本股市日經(jīng)225指數(shù)收于9097.56點(diǎn),，跌2.2%,，韓綜指收跌3.82%，澳股收跌2.9%,，新加坡海峽時(shí)報(bào)指數(shù)跌4.7%,，滬深兩市大幅跌至逾一年來(lái)的低點(diǎn)。Ａ股上證綜指則跌至接近2500點(diǎn)水平,，出現(xiàn)了3.79%的大跳水,。
美股期指周一在歐股開(kāi)盤(pán)前大跌,。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨下跌237點(diǎn)至11165點(diǎn)，跌幅1.71%,。標(biāo)普500指數(shù)期貨下跌25.60點(diǎn)至1172.40點(diǎn),，跌幅1.91%。納斯達(dá)克100指數(shù)期貨下跌48點(diǎn)至2139點(diǎn),，跌幅2.09%,。
只有歐央行干預(yù)，使歐股由跌轉(zhuǎn)升與亞股形成鮮明對(duì)比,，但還是沒(méi)能夠完全逃離“黑色”,。周一下午，歐洲三大股市轉(zhuǎn)升為跌,，截至北京時(shí)間8日18∶45,，英金融時(shí)報(bào)指數(shù)跌幅1.63%。
美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào)究竟意味著什么,，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)將帶來(lái)什么影響,？本報(bào)記者連線的相關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)下調(diào),，短期內(nèi)全球股市或許不會(huì)崩盤(pán),，但是背后的誘因?qū)?duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生長(zhǎng)期負(fù)面影響，世界經(jīng)濟(jì)或?qū)⑾萑胨ネ宋C(jī),。
張漢亞：若持續(xù)資不抵債 美國(guó)際地位將下降
中國(guó)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)張漢亞說(shuō),，美信用評(píng)級(jí)下降的主要原因是美國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)加大,，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)的信任減弱,。雖然美國(guó)提高債務(wù)上限，短期內(nèi)可以暫渡危機(jī),，但是長(zhǎng)期來(lái)看,，還會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)問(wèn)題。他認(rèn)為,，美元雖然一直在貶值,，但是它在全球經(jīng)濟(jì)中的地位短期內(nèi)是無(wú)法被取代的。如果美國(guó)持續(xù)資不抵債,，經(jīng)濟(jì)難以復(fù)蘇,，美國(guó)在國(guó)際的地位也將下降，全球市場(chǎng)對(duì)其信任減弱,，就是一個(gè)信號(hào),。
高海紅：降級(jí)在意料之中 經(jīng)濟(jì)衰退或?qū)⒊志?/strong>
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國(guó)際金融研究室主任高海紅說(shuō)：“美國(guó)外債是長(zhǎng)期累積的結(jié)果,，降級(jí)完全在預(yù)料中,。標(biāo)普以前過(guò)于關(guān)注歐洲,，認(rèn)定美國(guó)沒(méi)有大問(wèn)題。股市反應(yīng)那么劇烈,，從表面看,，可能是金融市場(chǎng)本身的一種過(guò)度反應(yīng)，最根本的恐怕是對(duì)經(jīng)濟(jì)二次衰退的擔(dān)憂,。股市如同感冒,，股市下跌是發(fā)燒的癥狀表現(xiàn)，最重要的還是要找到‘病毒’的根源,?！?/p>
她認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)真正走出衰退,，要看以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)市場(chǎng),，美國(guó)真正走出危機(jī)，全球經(jīng)濟(jì)才會(huì)好轉(zhuǎn),。因此,，美評(píng)級(jí)下降給全球帶來(lái)的信息是，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在短期之內(nèi)復(fù)蘇比較無(wú)望,，這在美國(guó)近期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有所體現(xiàn),。在此情況下，經(jīng)濟(jì)再一次衰退的陰影可能持續(xù)的時(shí)間會(huì)更久,。
劉煜輝：選美債乃無(wú)奈之舉
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所金融實(shí)驗(yàn)研究室主任劉煜輝說(shuō),，即使標(biāo)普下調(diào)了美債評(píng)級(jí)，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備也不會(huì)立刻開(kāi)始對(duì)美債進(jìn)行拋售,，在沒(méi)有更好的替代貨幣產(chǎn)生之前,，美元仍將是主要的配置貨幣。我國(guó)外匯儲(chǔ)備投資的選擇空間小,，持有大量的美國(guó)國(guó)債,。在外匯資產(chǎn)配置方面，不是中國(guó)可以自主選擇的,，選擇美債也是無(wú)奈之舉,。我國(guó)外儲(chǔ)投資除了要考慮貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)外，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也需要考慮,，從這些方面來(lái)講,，至今全球市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)能超美債。
面對(duì)當(dāng)前形勢(shì),，我國(guó)關(guān)鍵應(yīng)該加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,，擴(kuò)大內(nèi)需，從而減少對(duì)投資和出口的依賴(lài),，使外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)速度下降,。畢竟外商直接投資和貿(mào)易順差是外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)的主渠道,，關(guān)鍵還是從國(guó)內(nèi)著手解決問(wèn)題。
潘英麗：對(duì)外匯儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合調(diào)整
上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院金融系主任潘英麗說(shuō),，當(dāng)前我國(guó)外匯儲(chǔ)備管理存在兩個(gè)問(wèn)題：一是規(guī)模太大而且數(shù)量還在不斷增加,；二是在美元貶值背景下，外匯儲(chǔ)備的實(shí)際收益率很可能是負(fù)的,。特別是與大宗商品價(jià)格不斷上漲相比,，外匯儲(chǔ)備購(gòu)買(mǎi)力是大幅度下降的。這意味著美元持續(xù)貶值或進(jìn)口商品價(jià)格上漲使我國(guó)流通中人民幣的物質(zhì)基礎(chǔ)受到削弱,，并轉(zhuǎn)變?yōu)橥泬毫?。這要求我們作兩點(diǎn)調(diào)整：一是削弱或消除外匯儲(chǔ)備繼續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭；二是對(duì)外匯儲(chǔ)備實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合調(diào)整,，減少美國(guó)國(guó)債,，增持其他收益高、貶值風(fēng)險(xiǎn)小的資產(chǎn),。
在這種情況下,，建議政府考慮出臺(tái)相關(guān)鼓勵(lì)政策，吸引在外資金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任高管的華人金融精英成立私募股權(quán)國(guó)際投資基金,，通過(guò)化整為零的方式開(kāi)展對(duì)外股權(quán)投資,，讓更多為外國(guó)金融機(jī)構(gòu)所用的金融高級(jí)人才能為增進(jìn)我國(guó)的國(guó)民福利作出貢獻(xiàn)。
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